2020陆家嘴年会 五牛控股潘震解密科创中国与硬科技投资的逻辑与趋势

  1月20日,五牛控股合伙人潘震作为优秀投资家代表受邀参加2020陆家嘴年会暨第一财经投资家峰会并发言。他表示,五牛控股股权投资深耕三大赛道,坚持三大标准,严选具有科技壁垒、有明确应用场景、在细分领域有较大成长空间、有研发优势的卓越创始团队的行业龙头,创造稳健投资价值。

  今年是实施十四五规划的开局之年,中国经济发展迎来新的机遇和挑战。从人口红利到技术红利,从模式创新到技术创新,如何抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇,成为备受产业界、投资界关注的课题。

  1月20日,凭借在产业投资领域的专业能力和卓越成就,五牛控股与联想创投、海尔资本、小米投资、百度投资等机构,共同荣膺2020陆家嘴年会暨第一财经投资家峰会年度产业投资机构十强殊荣。五牛控股合伙人潘震作为优秀投资家代表受邀参加峰会,并与来自全国的优秀股权投资机构、实力母基金和优秀创投创业家,围绕科创中国与硬科技投资逻辑主题深入探讨投资和科创的前沿趋势。

  潘震认为,科创是面向未来的投资主题,硬科技由于通过长期研发投入和持续积累形成的原创技术,通常具有较高门槛和壁垒,被复制和模仿的难度较大,对中国参与国际竞争、提升综合国力尤为重要。同时,五牛控股特别看好有明确的应用产品和产业基础的科技创新,希望能够以资本赋能产业,引领和支撑产业发展,推动商业模式创新,进而有望成为中国未来经济快速增长的新引擎。

  响应发展趋势深耕科创投资

  近年来,产业投资,尤其是硬科技领域投资,频频迎来政策利好。2020年,党的十九届五中全会《建议》指出,坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位,把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。去年底召开的中央经济工作会议强调:强化科技战略支撑。

  潘震表示,科技创新是面向未来的投资主题,也是五牛控股股权投资的重要赛道,中国经济在充分享受人口红利后,开始进入科技创新的重要战略转型期。其中以人工智能、光电芯片、生物医疗为代表的硬科技日渐成为支撑我国经济长期发展的新动能与驱动力。

  尤其在中美贸易关系的复杂背景下,进口替代、自主可控和卡脖子问题备受关注。一方面,硬科技更多关注具有引领作用的、基础的、底层的核心科技;同时,硬科技基础设施能够满足产业发展需求、推动商业模式创新。因此,中国企业想要在全球市场拥有核心竞争力,就必须努力修炼技术内功,加码硬科技实力,助力中国经济实现长足发展。

  2019年,科创板开板以来,制度优势和资本青睐让全社会都关注到国家对新科技的重视,看到科创对未来社会生活方式、生产力发展巨大推动作用。在潘震看来,科创板的推出鼓舞了一大批能够填补国家技术空白和缺陷、技术水平处于国内领先地位的科技企业,改变了过去以财务指标为首位的上市判断标准局面,加大了对企业研发水平的重视程度,推动资源集聚到真正引领技术创新、推动国家技术进步的项目上来。

  数据显示,2020年在上海证券交易所科创板挂牌上市的企业有145家,新一代信息技术业、生物产业、高端装备制造业、新材料产业、节能环保产业位居融资规模前五位,与国家鼓励和支持的科创方向保持一致。

  科创板加快了创新估值体系的建立和退出渠道的建设,让如五牛控股这样积极布局硬科技的投资机构,形成良好资本循环,提振投资信心,分享创新红利;也让真正具有创新能力、有价值的企业能够登陆资本市场。潘震表示。

  三大标准筛选硬科技独角兽

  天时地利的大背景之下,投资加速回归硬科技领域,成为近两年科技投资界最为显著的变化。

  不同于追求模式创新的消费互联网,硬科技是由大量科研人员经过长期研究积累形成的高门槛、难复制的核心竞争力,有着极为广阔的投资潜力,潘震介绍说,尤其在疫情之后,5G物联网、生命科学,以及生物医疗与人工智能相结合等诸多硬科技,都正作为底层技术,为越来越多应用场景提供支撑、为社会进步与发展创造更大价值。

  以五牛控股被投企业影谱科技、微创心通为例,潘震在会上详细阐述了五牛控股在挑选硬科技企业的投资标准与投资逻辑。一是,被投企业或者项目自身要有真本领、硬功夫,手上紧握具有技术壁垒的核心技术,这也是硬科技领域投资的重中之重。二是,硬科技不能是技术层面的空中楼阁,还要有能落地的真实应用场景,只有这样的硬科技才拥有广阔的市场发展空间;三是,企业创始人必须拥有远大抱负和愿景,具备企业家精神,能够在慢工出细活的硬科技领域坚定笃行、引领创新。这三个投资项目筛选标准也备受在场投资机构的认同。

  标尺易设,如何在众多投资机构中胜出,考验的则是投资团队的专业和多元化协同作战能力。潘震指出,从基础研究、应用研究到实现产业化,硬科技领域存在研发周期长、专业壁垒高、不确定性高等特点,除了财务角度、市场角度,还需要团队以更加专业的业务能力、持之以恒的钻研精神开展调研、投资及投后工作。

  目前,五牛控股重点布局的硬科技领域,覆盖了生命健康与科技创新等产业方向,以及生命科技、人工智能、半导体与信息技术、大数据、科技金融、精准医疗、基因检测等诸多细分领域。未来,五牛控股还将在持续深耕生命科技的基础上,不断挖掘包括人工智能、先进制造在内的,市场规模优势巨大、应用场景充满想象力、有助提高社会管理水平的硬科技领域产业机会,促进中国经济长效高质发展。

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